Grahams Bendžamins: biogrāfija, grāmatas un fotogrāfijas

2024 Autors: Sierra Becker | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2024-02-26 05:57

Bendžamins Grehems ir pazīstams kā viens no veiksmīgākajiem profesionālajiem investoriem. Finanšu pasaulē viņš tiek uzskatīts par vērtspapīru analīzes zinātnes pamatlicēju. Cilvēks, kurš sniedza pasaulei zinātni par ilgtermiņa ieguldījumu vērtībām. Viņš praksē parādīja, kādus augstumus var sasniegt saprātīgs investors.

Biogrāfija

Bendžamins Grehems dzimis 1894. gada 8. maijā Londonā. Viņa vecāki bija ebreji. Topošā lielā investora sākotnējais vārds ir Grosbaums. Viena gada vecumā viņa ģimene, kurā bija arī divi zēni, emigrēja uz Amerikas Savienotajām Valstīm. Pēc tam Grehems sacīja, ka, neskatoties uz to, ka viņš pameta Apvienoto Karalisti bērnībā, viņš saglabāja britu rakstura iezīmes - pedantiskumu, atturību emocijās un tieksmi uz angļu humoru.

Pēc apmešanās Ņujorkā viņa tēvs sāka importēt porcelānu un senlietas no Vācijas un Austrijas. Tomēr nopietnus panākumus viņš nesasniedza, pēc dažiem gadiem viņš nomira. Viņa sieva un trīs bērni nonāca ļoti sarežģītā finansiālā situācijā. Grehema māte - Dora- pielika lielas pūles, lai ģimenes bizness noturētu virs ūdens, taču viņai tas neizdevās. Ģimenei faktiski bija jāvelk ubaga eksistence.

Tā vajadzība, kas pavadīja Bendžamina bērnību, ļoti ietekmēja viņa attīstību dzīvē. Iemācījos lietot galvu. Pēc tam Grehems stāstīja par šiem gadiem, tieši tie ļāva viņam attīstīt nopietnu attieksmi pret finansēm, gatavību strādāt par mazām summām, ietaupīt uz visu.

Investora karjeras sākums

1914. gadā Bendžamins Greiems absolvēja Kolumbijas universitāti. Tur viņu nopietni interesēja matemātikas, filozofijas, angļu, latīņu valodas un mūzikas studijas. Pēc gala eksāmenu rezultātiem viņš kļuva par otro kursā. Viņu lūdza palikt universitātē un strādāt par skolotāju. Tomēr nepieciešamība nopelnīt vairāk naudas, lai apmierinātu savas ģimenes vajadzības, lika viņam izlemt sākt kā māceklis obligāciju departamentā Ņūburgerā, Hendersonā un Lēbā (Volstrīta, Ņujorka).

Strādājot šajā uzņēmumā, Grehems noslēdza darījumus sev, saviem radiniekiem un arī draugiem. Viņš arī sāka rakstīt rakstus publikācijām, kas specializējas finanšu jautājumos. Tas noveda pie tā, ka viņš ieguva bēdīgu slavu klientu vidū.

Privātā dzīve

Tajā pašā laikā, neskatoties uz to, ka bija ļoti aizņemts darbā, viņš centās izveidot savu ģimeni. Viņa brālis viņu iepazīstināja ar sabiedrisko un mērķtiecīgo meiteni Hazel Mazur. Tajā laikā viņa strādājadeju un dikcijas skolotājs, nopelnot daudz vairāk nekā Bendžamins. Tomēr viņa nespēja pretoties Bendžamina harizmai, un viņi apprecējās.

1919. gadā viņu ģimenē parādījās viņu pirmais bērns - zēns, kuru sauca Īzaks Ņūtons. Mazuļa vārds tika dots par godu lielajam zinātniekam, tēva elkam. Tajā pašā laikā Grehemam tika piešķirta Amerikas pilsonība. 1921. gadā viņiem piedzima otrs bērns, meita Mārdžorija, taču, neskatoties uz to, ka viņas prāta spējas nebija mazākas par brālim, Bendžaminam viņa vienmēr palika meitene. Sievietes viņš piedēvēja pārlieku emocionālām būtnēm, kas, viņaprāt, ierobežo viņu iespējas. Viņa dēlu Ņūtonu viņš uztvēra kā patiesu racionālu domātāju.

Graham Investment Funds

Tā bija Bendžamina slava un talants, kas lika cienītāju grupai 1923. gadā viņam ierosināt izveidot ieguldījumu fondu ar 250 000 dolāru aktīviem. Grehems priekšlikumam piekrita, jo īpaši tāpēc, ka par darbu tika piedāvāti 10 000 USD gada ienākumi, kā arī 20% no uzņēmuma peļņas. Tātad 29 gadu vecumā viņš kļūst par sava pirmā biznesa dibinātāju - korporāciju Graham, kas tika dibināta 1923. gada 1. jūnijā. Uzņēmuma nosaukums ir Luisa Herisa (fonda galvenā investora) un paša Grehema vārdu kombinācija.

Īsā laikā Bendžaminam izdevās palielināt fonda aktīvus par 500 000 USD. Galvenais mērķis bija īstenotinvestīciju politika. Viņš meklēja nepietiekami novērtētus vērtspapīrus, ko iegādāties, kā arī pārvērtētiem vērtspapīriem tā saukto "īso" pārdošanu. Kopš tā laika daudzi Volstrītas biznesa aprindās sāka saprast, ka Bendžamins Grehems ir gudrs investors.

Tieši šajā laikā Grehems saprata principu – akciju tirgus muļķīgā uzvedība sniedz investoriem ļoti lielas iespējas. Pēc tam Benjamins pastāvīgi darīja šos secinājumus saviem studentiem.

1925. gadā Grehems slēdza savu pirmo fondu un izveidoja jaunu - Bendžamina Grehema kopīgo kontu ar partneri Džeromu Ņūmenu. Šis jaunais uzņēmums jau no pirmajām pastāvēšanas dienām ir demonstrējis augstu rentabilitāti - aptuveni 25,7 procenti gadā.

Bendžamina Grehema stāvoklis 1929. gada sākumā bija ļoti nozīmīgs. Viņa kopīgais konts 1928. gadā atdeva gandrīz 60%, un pats Bendžamins nopelnīja vairāk nekā 600 000 USD.

Grūti laiki

Tomēr sarežģītie laiki, kas sekoja, kas noveda pie akciju tirgus sabrukuma 1929. gadā, noveda pie tā, ka Grehems sāka glābt to, ko varēja glābt.

1929. gada beigās, tirgiem nomierinoties un akciju cenām pieaugot, daudzi finanšu investori sāka uzskatīt, ka nepatikšanas ir beigušās. Viņu vidū bija Bendžamins. Šajā periodā viņš riskanti veica lielas investīcijas, iepriekš aizņemoties ievērojamus līdzekļus. Taču nākamais 1930. gads viņam atnesa visspēcīgāko vilšanos, kļūstot par sliktāko viņa karjerā. KopuzņēmumsKonts gada laikā zaudēja gandrīz 50% no sava kapitāla.

Šajā sakarā daudzi Bendžamina Grehema investori vēlējās ietaupīt savus līdzekļus, pieprasot to atgriešanu. Partneru finansiālais stāvoklis kļuva ļoti grūts. Taču palīdzēja viņa partnera sievastēvs, sniedzot ievērojamu naudas summu fonda atbalstam. Taču vadībai nācās atvadīties no lielas viņu īpašumu daļas. Pēc tam 5 gadus Grehema un Ņūmena investīciju kompānija mēģināja ielauzties plaukstošu struktūru skaitā. Šajā laikā viņi nesaņēma nekādu atlīdzību. Grūtības finansiālajā situācijā noveda pie tā, ka Bendžamina sieva atkal sāka strādāt par deju skolotāju.

Kāpšana augstumos

Pamazām uzņēmums savus ieguldījumus atdeva kreditoriem, grūti laiki ir beigušies. Taču pats Grehems pats uzzināja, ka vienmēr ir jāizvairās no agresīviem, augsta riska darījumiem. Piedzīvotās nepatikšanas viņam kļuva par vērtīgu mācību, kalpoja par stimulu viņa slavenāko investīciju teoriju attīstībai. Tas ļāva gūt izcilus panākumus turpmākajās praktiskajās darbībās.

Personām, kuras Grehemam un Ņūmenam uzticēja līdzekļus, nekad vairs nebija jāsaskaras ar savu finanšu zaudējumu. Turklāt viņi vienmēr saņēma pamatīgu papildinājumu saviem noguldījumiem. Vidējā gada atdeve Grehema un Ņūmena struktūrām (kas palika partneres līdz 1956. gadam) bija aptuveni 17% gadā.

Rakstīšanas darbība

Trīsdesmitajos gados,kad ASV valdīja Lielā depresija, Greiems nepārtrauca lasīt lekcijas Kolumbijas universitātē. Tajā pašā laikā viņš kļuva par pasniedzēju Finanšu institūtā, kas ir Ņujorkas biržas struktūra. Mācīšana ir palīdzējusi Bendžaminam strukturēt savas domas un īstenot savas idejas praksē.

Viņa sekotājs Deivids Dots, kurš piedalījās gandrīz visās Grehema runās Kolumbijas universitātē, pierakstīja viņa argumentāciju. Pēc tam tie kļuva par pamatu grāmatai "Vērtspapīru analīze", kuru Bendžamins Grehems kopā ar Dotu publicēja 1934. gadā.

Šajā grāmatā autori nonāca pie secinājuma, ka tikai racionāla pieeja ieguldījumiem akcijās var nest panākumus. "Vērtspapīru analīze" ir daudzkārt pārpublicēta. Tā ir atzīta par klasiku finanšu un investīciju jomā.

Nākamo darbu autors publicēja 1937. gadā. To sauca par "Finanšu pārskatu interpretāciju". Šajā grāmatā Bendžamins Grehems turpināja attīstīt ideju par ekonomikas pamatu izmantošanu akciju vērtības noteikšanai. Viņš pārskatos detalizēti rādīja bilances analīzes pamatus, analizēja tirgus investīcijās lietoto finanšu terminu nozīmes. Grāmata ir ievērojama arī ar to, ka Grehems to uzrakstīja ar lielisku humora izjūtu.

Tajā pašā gadā Bendžamins izdeva vēl vienu darbu ar nosaukumu "Rezerve un stabilitāte". Tajā viņš nonāk pie secinājuma, ka ir jāveido un jāuztur preču rezerves, kuras var izpildītbuferakciju loma, kas pozitīvi ietekmē cenu deflāciju.

Nākamajā grāmatā "Pasaules preces un pasaules valūta", kuru Bendžamins Grehems publicēja 1944. gadā, viņš ierosināja ieviest starptautiskajā apgrozībā tā saukto "preču standartu". Tas, viņaprāt, dotu impulsu jaunajai makroekonomiskajai politikai zelta standarta atteikšanās apstākļos.

1949. gadā tika izdota jauna Bendžamina Grehema grāmata “Inteliģentais investors”. Šis darbs, pēc atzītu finanšu jomas ekspertu domām, ir labākā grāmata par investīcijām. Tajā Bendžamins veica akciju tirgu stāvokļa analīzi laika gaitā, to kāpumus un kritumus. Turklāt grāmatā ir sniegti pamācoši piemēri no prakses. "Gudrs investors" Bendžamins Grehems skaidri paskaidroja, kā būt priekšā tirgum, izmantojot racionālas pieejas.

Pēc viņa nāves tika publicēts Grehema jaunākais darbs "Volstrītas vecākā atceres".

Rūkošie gadi

Aizejot pensijā 1956. gadā, Bendžamins savu atlikušo mūžu veltīja saviem slavenajiem hobijiem, proti, sievietēm un ceļojumiem. Viņa laikabiedri ziņo, ka viņš bija ne tikai inteliģents cilvēks ar apbrīnojamu humora izjūtu, bet arī nenogurdināms birokrātija. Tomēr viņš neatzina sieviešu līdztiesību. Viņa mīlas attiecības ir izraisījušas nopietnus konfliktus viņa ģimenē.

Intelektuālais investors Bendžamins Grehems bija ļoti bagāts cilvēks, taču viņš netiecās pēc greznības. Viņš deva priekšroku diezgan pieticīgam dzīvesveidam. Bet viņš bija arī ļoti efektīvs. Viņš tika svinēts kā dzimisskolotājs, kurš vienmēr ir gatavs dalīties zināšanās un pieredzē ar tiem, kuri to vēlētos saņemt.

Bendžamins Grehems nomira 1976. gada 21. septembrī 82 gadu vecumā. Viņš tika apbedīts ebreju kapsētā netālu no Ņujorkas, blakus viņa vecākā dēla Īzaka Ņūtona apbedījuma vietai.